姜一郎交易者都是利用它来判断“大行情”何时会发生？-旺旺洪星
姜一郎波动率指数VIX经常被称作是“市场恐惧指标”，同时也是交易者判断接下来是否会发生“大行情”的主要依据。目前，这个指数一度刷新上市以来最低，真正的原因是什么？
芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）经常被称作是“市场恐惧指标”，因为当投资者愿意多花钱来换取针对股价下跌的保障时，这一指标就会上扬。可是周一，VIX指数最低跌至9.72，一度刷新1993年该品种上市以来最低。那么，这是否意味着志得意满的情绪已经垄断了整个美股市场呢？未必。
CNBC刊文称，VIX是通过汇编标普500指数期权的价格来反映股市波动率的。当更多的人愿意花钱购买这些产品——这些产品整体而言会伴随着标普500指数的上涨或者下跌而增值——VIX就会上扬。
比如说，当投资者普遍相信未来三十天内市场就会发生大跌，他们就会花钱去购买那些能够从下跌当中获益的期权，而VIX因此上扬，自然也就成为了这种“恐惧”情绪的代言人。
从更宏观的层面说来，大家预计股市会大涨或者大跌都会让该指数走高。
那么，投资者到底是靠什么来评估市场未来发生重大行情的可能性呢？答案是，大致就和赌球的人判断某支球队下一场的胜负，或者是和酒吧侍者预测周五晚间酒吧是否会发生酒客斗殴一样，靠的是近期发生的事情。
具体到当下的美股，近期发生的事情就是——什么事情都没有发生。正如LPL Financial技术分析师迪特里克（Ryan Detrick）上周三早间所指出的，过去五个交易日内，标普500指数一直在一个只有0.66个百分点的区间内进行振荡，这个五天波动区间之狭窄也创下了1994年1月以来的历史纪录。Macro Risk Advisors首席衍生产品策略师钦塔旺戈瓦尼奇（Pravit Chintawongvanich）上周二接受CNBC采访时表示：“其实很长的一段时间之内，大盘的表现都相当安静。因此，如果一定要说VIX告诉了我们什么，那就是，一切都是那么安静，人们不愿意花钱去换什么短期的保障。”
钦塔旺戈瓦尼奇还表示，哪怕将宏观经济的背景放在一边，这些总是盯着VIX图表的人自身就是带有倾向性的，总是会“看看以前类似曲线出现时发生了什么，然后立即得出结论，说现在也会有一样的事情发生”。
比如说，很多人都注意到，VIX过去接近这样的水平时，市场随即就发生了重大的行情变化。这些研究者往往都会得出结论——VIX最终会上涨，而股价会下跌。
可是，这些所谓研究作为基础的样本数量实在太少，因此得出这一次也将发生类似结果的结论，从逻辑上看自然也是荒谬的。这样的言论之所以会一直有市场，其实主要还是因为当下的波动率情形确实是非常罕见的。可是，断言波动率总会走出历史性的低点又有什么意义？就像我们说不管现在是怎样的阴雨连绵，也迟早会有雨过天晴的时候，正确固然是正确，但是除开正确还剩下什么？
来源：金十数据。
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